Investing.com — Bernstein analistlerine göre, NVIDIA’nın Yüksek Bant Genişliği Belleği 4 (HBM4) için güncellenmiş özellikleri, bellek sektöründe önemli değişimlere yol açarak büyük oyuncular arasında kazananlar ve kaybedenler yaratıyor.
Samsung Electronics, NVIDIA’nın HBM4 hız gereksinimlerini yükseltme kararından en çok faydalanan şirket olarak öne çıkıyor. Güney Koreli teknoloji devinin taban yonga için 4nm ve DRAM yonga için 1cnm kullanma stratejisi, başlangıçta aşırı özellikli olarak değerlendirilirken, şimdi bu daha yüksek standartları karşılamak için kritik bir avantaj sağlıyor.
Bernstein, Samsung’un hedef fiyatını 95.000 Kore wonuna yükseltti. Bazı yatırımcılar Samsung’un aşırı HBM kapasitesi eklemesi konusunda endişelenebilir. Ancak aracı kurum, Samsung’un önümüzdeki yıl pazar payını artıracağını öngörüyor.
Analistler, özellikle 1cnm teknolojisinin verim öğrenme sürecini göz önünde bulundurarak, arz eklemelerinin aynı dönemde beklenen %53’lük HBM bit talebindeki büyümenin faydalarını dengelemeyeceğine inanıyor.
Samsung’un değerlemesi cazip kalmaya devam ediyor ve çarpanı sadece tarihsel ortalama seviyelere geri dönüyor.
Son gelişmelerde, Samsung Electronics’in 12 katmanlı HBM3E ürünü için Nvidia’nın kalifikasyon testini geçtiği bildirildi. Bu, yüksek talep gören çiplerin tedarikinde önemli bir adım.
Micron Technology, NVIDIA’nın artan HBM4 hız gereksinimlerinden kaynaklanan zorluklarla karşı karşıya. Bernstein, Micron’un hedef fiyatını 170 dolara yükseltirken Outperform notunu koruyor.
Bununla birlikte, şirketin NVIDIA’nın artık talep ettiği 10-11 Gbps hızlarını sunmakta zorlanabileceği konusunda uyarıyor. Bu sınırlama, Micron’un taban yongasının daha düşük düzlemsel işleminden kaynaklanıyor.
Bernstein, Micron için kısa vadede sınırlı bir yükseliş alanı görse de, şirketin uzun vadeli beklentileri konusunda yapısal olarak olumlu kalmaya devam ediyor.
Micron Technology, Wedbush ve Susquehanna dahil olmak üzere analistlerden olumlu görüşler aldı. Bu firmalar, bellek döngüsü ve HBM talebi için güçlü bir görünüme dayanarak fiyat hedeflerini yükseltti.
Bir NAND tedarikçisi olan KIOXIA’nın görünümü, hızla artan defter değeri projeksiyonlarına rağmen daha az umut verici görünüyor.
Bernstein, Underperform notunu yineleyerek, KIOXIA’nın son hisse senedi rallisinin önümüzdeki 12 ay içinde öngörülen %80’lik defter değeri artışını zaten fiyatlandırdığını belirtiyor.
Bu değerleme, 1,4x ileriye dönük F/D oranını ima ediyor. Bu oran, KIOXIA’nın tarihsel aralığının üst sınırına yaklaşıyor. Analistler, bunun yapısal endişeleri ve yaklaşık bir yıl sonra olası bir piyasa düşüşünü hesaba katmadığına inanıyor.
SK hynix, Bernstein’dan KRW400.000 hedef fiyatla Outperform notunu koruyor. Ancak analistler, şirket için çarpanların zirve seviyelerine yaklaştığını gözlemliyor.
Kısa vadeli momentum hisseyi yukarı yönlü sürmeye devam edebilir. Fakat Bernstein, yeni katalizörler ortaya çıkana kadar daha fazla yükseliş potansiyelinin sınırlı hale geldiğine inanıyor.
SK hynix, S&P, Fitch ve Moody’s gibi derecelendirme kuruluşlarından olumlu görünüm revizyonları aldı. Bu kuruluşlar, şirketin güçlenen finansal profiline ve HBM pazarındaki liderliğine işaret etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
